يعتبر مؤشر السوق السعودي تاسي (TASI) العمود الفقري لسوق الأسهم السعودية. كما أنه أحد المؤشرات المالية البارزة على مستوى المنطقة والعالم. كذلك منذ تأسيسه، لعب تاسي دوراً محورياً في قياس أداء الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية. مقدماً نظرة شاملة على الحالة الاقتصادية العامة للمملكة واتجاهاتها المستقبلية.

علاوة على ذلك، يعكس مؤشر تاسي التنوع الاقتصادي والتطور المستمر في السوق السعودي. كما يعد معياراً أساسياً للمستثمرين المحليين والدوليين على حد سواء. لذلك فإننا في هذا المقال، سنستعرض تاريخ مؤشر تاسي، تطوراته، وأهميته في الاقتصاد السعودي. بالإضافة إلى ذلك، فإننا سنقدم لكم نظرة على توقعات الخبراء لأداء مؤشر تاسي TASI في السنوات القادمة.

اقرأ أيضًا: مؤشر التمساح Alligator: كيف يمكن استخدامه في تحليل الأسواق المالية؟

ما هو مؤشر السوق السعودي (مؤشر تاسي TASI)؟

في الواقع، إن مؤشر السوق السعودي “تاسي” (Tadawul All Share Index – TASI) هو المؤشر الرئيسي الذي يعكس أداء جميع الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية. كما تم إطلاق مؤشر تاسي في عام 1985 بقيمة أساسية تبلغ 1000 نقطة. ومن ثم تمت إعادة تنظيمه في 30 يونيو 2008 ليعكس التغييرات في السوق المالية السعودية.

علاوة على ذلك، فإن مؤشر تاسي TASI لا يقتصر فقط على قياس أداء الشركات المدرجة في السوق الرئيسية. بل يشمل مؤشر تاسي كذلك الشركات المدرجة في السوق الموازية “نمو” (NOMU). والتي توفر بديلاً للشركات الراغبة في الاكتتابات الجديدة العامة بمتطلبات أقل من تلك الموجودة في السوق الرئيسية.

اقرأ المزيد: مؤشر الفراكتال: كيف يحدد نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية في التداول؟

ما هي الشركات المدرجة في مؤشر تاسي TASI؟

في الحقيقة، يتضمن مؤشر تاسي مجموعة متنوعة من القطاعات، مما يجعله عاكساً دقيقاً لحالة الاقتصاد السعودي. كما تشمل هذه القطاعات البنوك، البتروكيماويات، الاتصالات، التعدين، والطاقة. وفيما يلي بعض الأمثلة على الشركات الممثلة في مؤشر تاسي Tasi:

• البنوك: البنك العربي الوطني (البنك الأهلي)، بنك الراجحي، بنك الرياض، بنك البلاد، بنك الإنماء.
• شركات البتروكيماويات: شركة سابك.
• شركات الاتصالات: شركة الاتصالات السعودية (STC).
• شركات التعدين: شركة معادن.
• شركات الطاقة: الشركة السعودية للكهرباء، شركة أرامكو (وهي واحدة من أكبر شركات النفط والغاز في العالم).

للمزيد من المقالات: تداول المؤشرات: كل ما تحتاجه من معلومات عن المؤشرات واستراتيجيات تداولها

تاريخ مؤشر السوق السعودي تاسي

في الحقيقة، كان مؤشر تاسي TASI عنصراً رئيسياً في المشهد المالي السعودي منذ إنشائه. حيث يعد معياراً للمستثمرين. كما يعكس نجاح الشركات الكبرى في البلاد. كذلك فقد شهد مؤشر تاسي TASI فترات من الاستقرار والتقلب تأثرت بالقوى الاقتصادية الإقليمية والعالمية.

من جهة أخرى، فقد حظي مؤشر تاسي TASI باهتمام متزايد من المستثمرين المحليين والأجانب. والهيئات التنظيمية كذلك، ومحللي السوق. كما يتم مراقبة أدائه عن كثب باعتباره مؤشراً على الصحة العامة لسوق الأسهم السعودي واتجاهه. كما أنه من المتوقع أن يشهد مؤشر تاسي TASI تطورات مستقبلية مع استمرار الاقتصاد السعودي في التنويع والنمو. مما قد يشمل إدخال شركات جديدة وتعديل تكوينه لتيكس ديناميكيات السوق المتغيرة.

علاوة على ذلك، يستخدم المستثمرون والمشاركون في السوق مؤشر تاسي كمقياس لمعنويات السوق وكأداة لإدارة المحافظ واتخاذ القرارات الاستثمارية. كما يوفر مؤشر تاسي منصة للشركات للحصول على الرؤية والتمويل، مما يساعد سوق رأس المال السعودي على التوسع والازدهار.

اقرأ أكثر: سهم الباحة؛ أحد خيارات الاستثمار والتداول المتاحة في أسواق المال السعودية

بداية انطلاق مؤشر تاسي TASI

في الواقع، فقد بدأ مؤشر تاسي TASI رحلته منذ عدة عقود بمستوى أساسي يبلغ 1000 نقطة. وهو يتألف من مجموعة مختارة من الشركات برأسمال سوقي مجمع بملايين الريالات السعودية. اعتباراً من اليوم، يقف مؤشر تاسي عند مستوى 11310.26 نقطة ويضم 224 شركة، بقيمة سوقية مجتمعة تبلغ 3.03 مليار ريال سعودي.

من جهة أخرى، فقد شهد مؤشر تاسي تقلبات مختلفة في سنواته الأولى، حيث كان أحد المعالم البارزة في عام 2008 عندما انخفض المؤشر بنسبة 56٪ متأثراً بالأزمة المالية العالمية. كان هذا الحدث فترة صعبة لسوق الأسهم السعودية. على مر السنين، أظهر مؤشر تاسي مرونة ونمواً، منتعشاً من الانكماش واستعاد عافيته تدريجياً. رغم ذلك، لم يصل مؤشر تاسي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، الذي تم تسجيله في عام 2005 عند مستوى 16,713 نقطة.

قد يهمك أيضًا: أسواق المال الآسيوية: أهم معلومات عنها وأبرز المؤشرات الرئيسية فيها

ما هي أهمية مؤشر تاسي؟

في الحقيقة، يعد مؤشر تاسي Tasi مقياساً رئيسياً يعكس صحة الاقتصاد السعودي ويستخدمه المستثمرون وصناع القرار لتحليل أداء السوق وتوجيه استثماراتهم. من خلال متابعة هذا المؤشر، يمكن للمستثمرين تقييم الأداء العام للسوق واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. كما يسهم مؤشر تاسي في تعزيز الشفافية والثقة في السوق المالي السعودي، مما يجذب المزيد من الاستثمارات المحلية والأجنبية.

بشكل عام يمثل مؤشر تاسي نبض السوق السعودي، ويعكس الأداء الاقتصادي للشركات الكبرى والمجالات الحيوية في المملكة، مما يجعله أداة أساسية لكل من المستثمرين وصناع السياسات الاقتصادية.

تابع معنا: مؤشر الخوف: دليلك الكامل للتعرف على هذا المؤشر ودوره في سوق الأسهم

كيف تستثمر في مؤشر تاسي (مؤشر تداول جميع الأسهم TASI)؟

في الواقع، إن مؤشر تاسي هو عبارة عن سلة افتراضية من الأسهم، لذلك لا يمكن الاستثمار فيها بشكل مباشر. ومع ذلك، هناك العديد من المنتجات الاستثمارية التي تتعقب المؤشرات المتاحة من خلال مزودي المنتجات ومصدري الأموال أو الأدوات التي يمكنك الاستفادة منها لتكرار استثمار مؤشر تاسي. وإليك فيما يلي أهمها:

اقرأ أيضًا: ناسداك: كل ما تحتاج لمعرفته حول هذا المؤشر والاستثمار فيه

الاستثمار المباشر في أسهم أكبر شركات المؤشر العام السعودي تاسي

عندما تشتري أسهماً في شركات فردية، فإنك تصبح مالكاً جزئياً للشركة. هذا يعني أنك تحصل على حصة من الأرباح أو الخسائر، بناءً على مدى جودة أداء الشركة. كما يمكن أن يكون أداء الأسهم الفردية جيداً بمرور الوقت، لكنها قد تكون متقلبة على المدى القصير. قد كذلك تشهد الأسهم عالية الأداء انخفاضاً سنوياً يتراوح بين 20٪ و30٪ أو أكثر أثناء توجهها نحو أداء متفوق على المدى الطويل. من ناحية أخرى، قد يرتفع السهم القوي بنسبة 50٪ أو أكثر في عام واحد، لا سيما إذا كانت الصناعة أو القطاع ككل يمر بفترة نمو قوي.

بشكل عام، على المدى القصير، قد ترتفع الأسهم وتنخفض لأسباب عديدة، وغالباً ما تحدد معنويات السوق كيفية أداء السهم يوماً بعد يوم. ومع ذلك، على المدى الطويل، يتابع السهم عن كثب نمو نموذج أعمال الشركة. مع توسع أرباح الشركة، يميل سعر سهمها إلى الارتفاع أيضاً.

على سبيل المثال، أنهى مؤشر السوق السعودي تاسي عام 2022 بتراجع قدره 7.1٪ (804 نقطة) عند 10478 نقطة. هذه هي الخسارة الأولى التي يسجلها مؤشر السوق السعودي منذ عام 2015 عندما انخفض بنسبة 17٪. ومع ذلك، أنهت بعض الأسهم العام بعوائد إيجابية، بينما سجلت أسهم أخرى خسائر مضاعفة.

اقرأ المزيد: ستاندرد آند بورز أو مؤشر S&P 500 وكل ما تحتاج معرفته للاستثمار فيه

الاستثمار في صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

إذا كنت تبحث عن نسخة متماثلة كاملة لمؤشر تداول جميع الأسهم (مؤشر تاسي)، فيجب أن تحتفظ بجميع الأسهم المدرجة في المؤشر في المحفظة الاستثمارية الخاصة بك. كما يجب أن تكرر قدر الإمكان ترجيح كل أداة مالية في المؤشر. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب مثل هذه الاستراتيجيات تعديلات في كل مرة يزيد أو ينقص فيها وزن سهم ما في المؤشر. كذلك يتطلب هذا النهج المراقبة وإعادة الموازنة. التي تحتاج تخصيصاً كبيراً للوقت ومتطلبات رأس مال كبيرة.

هذا هو أحد الأسباب وراء الشعبية المتزايدة بين المستثمرين لـ صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) كخيارات استثمارية أكثر جاذبية وبأسعار معقولة. كما تتيح صناديق المؤشرات وصناديق ETFs للمستثمرين شراء حصة تمثل أداء مجموعة واسعة من الأسهم. دون الحاجة إلى شراء كل سهم على حدة. هذا يقلل من الحاجة إلى المراقبة المستمرة وإعادة التوازن الدائم. كما أنه يوفر للمستثمرين طريقة أسهل وأكثر فعالية من حيث التكلفة للاستثمار في مؤشر تاسي.

للمزيد من المقالات: داو جونز: ماذا تعرف عن هذا المؤشر والاستثمار فيه

الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر تداول جميع الأسهم السعودية (مؤشر تاسي TASI)

في الواقع، فإن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتبع مؤشر تداول جميع الأسهم السعودية (مؤشر تاسي TASI) توفر خياراً استثمارياً ممتازاً للمستثمرين الذين يسعون إلى التنويع. وتحقيق أهداف استثمارية كذلك على المدى الطويل.

من جهة أخرى، فإن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي أدوات مالية تجمع مجموعة من الأصول. مثل الأسهم أو السندات، في صندوق واحد. كما يتم تداول هذه الصناديق في البورصة، مما يجعلها مشابهة للأسهم الفردية، ولكنها توفر ميزة التنويع الفوري.

قد يهمك أيضًا: مؤشر أسعار المستهلكين CPI

مميزات الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة

• تنويع المحفظة الاستثمارية: عندما تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة، فإنك تستثمر في مجموعة واسعة من الأوراق المالية. بدلاً من الاستثمار في أسهم شركة واحدة فقط. كما يمكن أن تتكون صناديق الاستثمار المتداولة من مئات أو حتى آلاف الأسهم (أو الأصول الأخرى)، مما يسمح لك بتنويع محفظتك بشكل كبير من خلال استثمار واحد فقط.
• سهولة الوصول إلى قطاعات متعددة: في بعض الأحيان، قد يرغب المستثمرون في الحصول بسرعة على تعرض لقطاعات أو أنماط أو صناعات أو بلدان محددة. ولكن ليس لديهم خبرة في تلك المجالات. نظراً للتنوع الكبير في فئات القطاعات والأسلوب والصناعات والبلدان المتاحة، قد تكون أسهم صناديق الاستثمار قادرة على توفير تعرض سهل للمستثمر لقطاع معين من السوق مرغوب فيه.
• تقليل المخاطر: التنويع هو وسيلة فعالة لتقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في أسهم فردية. إذا كان أداء سهم معين ضعيفاً، فإن تأثيره على المحفظة الكلية سيكون محدوداً بسبب وجود مجموعة متنوعة من الأصول الأخرى.
• تكلفة منخفضة: غالباً ما تكون تكاليف إدارة صناديق الاستثمار المتداولة أقل مقارنةً بصناديق الاستثمار التقليدية المدارة بنشاط. هذا يعني أن جزءاً أكبر من أرباحك يبقى معك بدلاً من أن يذهب إلى رسوم الإدارة.

تابع معنا: الريال السعودي: نظرة شاملة على العملة الوطنية للمملكة وارتباطها بالعملات العالمية

الاستثمار في مؤشر تاسي السعودي عبر العقود الآجلة

العقود الآجلة للمؤشرات مخصصة للمضاربة على تحركات أسعار مؤشرات الأسهم المختلفة، مثل مؤشر داو جونز أو مؤشر ناسداك 100 أو مؤشر تداول جميع الأسهم (تاسي). كما هو الحال مع العقود الآجلة للسلع، يمكن للمتداولين اختيار ما إذا كانوا سيضاربون على تحركات الأسعار أو يحوطون بمراكز متعددة لإدارة المخاطر.

إذا اشترى متداول عقداً آجلاً وارتفع سعر العقد وكان السعر يتداول أعلى من سعر العقد الأصلي عند انتهاء الصلاحية، فسيحقق ربحاً. بدلاً من ذلك، إذا انخفض السعر، فسوف يواجه المتداول خسارة. لا يتطلب انتهاء صلاحية العقود الآجلة تسليم الأصل المادي، بل يتم تسوية العقد نقداً، ويعتمد المبلغ النقدي على الفرق بين أسعار الدخول والخروج من العقد.

MT30 Index Futures هو أول منتج من المشتقات المالية التي تقدمه تداول. هذا المنتج عبارة عن عقد آجل لمؤشر يتم تسويته نقداً استناداً إلى مؤشر MSCI Tadawul 30 (MT30)، والذي يوفر معياراً لأكبر الأوراق المالية المدرجة في السوق المالية السعودية وأكثرها سيولة.

يعد إطلاق سوق المشتقات المالية خطوة مهمة في جهود تداول لتطوير سوق رأس المال وتوسيع نطاق عروض منتجاتها. وقد أسفر ترقية صندوق MSCI ومزودي المؤشرات الرئيسيين لمؤشرات الأسهم العالمية عن تحقيق فوائد كبيرة لسوق الأسهم السعودية. يوفر إطلاق العقد الآجل لمؤشر MT30 للمستثمرين أدوات تحوط وفرصاً جديدة للتداول وتوسيع نطاق تعرضهم للسوق السعودي.

اقرأ أيضًا: نظام العمل السعودي: تعرف على أهم قوانينه وحقوق الموظفين وواجباتهم

مميزات وعيوب الاستثمار في مؤشر تاسي

مميزات الاستثمار في مؤشر تاسي:

• تنويع المحفظة: من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسهم.
• تقليل المخاطر: عن طريق توزيع الاستثمار عبر العديد من الشركات والقطاعات.
• السهولة: عبر صناديق المؤشرات وETFs التي توفر إدارة محترفة وأدوات متابعة.

عيوب الاستثمار في مؤشر تاسي:

• التقلبات: قد تتعرض الأسهم لتقلبات كبيرة على المدى القصير.
• تكاليف الإدارة: قد تفرض صناديق المؤشرات وETFs رسوم إدارة.

من جهة أخرى،  فإن الاستثمار في مؤشر تاسي TASI يوفر فرصة للتنويع وتقليل المخاطر، ولكنه يتطلب فهماً جيداً للسوق واستراتيجيات الاستثمار المناسبة. كما يمكنك تحقيق ذلك من خلال الاستثمار المباشر في أسهم الشركات المدرجة في مؤشر تاسي TASI، أو من خلال صناديق المؤشرات وصناديق ETFs التي تقدم بديلاً أكثر سهولة وأقل تكلفة.

اقرأ المزيد: مشاريع السعودية وتأثيرات استثمارات الحكومة في التنمية المستدامة 2024

توقعات مؤشر تاسي (TASI) لعام 2024 وما بعده

في الحقيقة، فقد ارتفع المؤشر العام السعودي الرئيسي (تاسي) بمقدار 405 نقاط أو 3.87% منذ بداية عام 2023، وفقاً لأحجام التداولات على عقود الهامش التي تتبع المؤشر. تاريخياً، وصل مؤشر تاسي TASI إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 20,966.58 نقطة في فبراير 2006.

أما بالنسبة لتوقعات الخبراء للأشهر والسنوات القادمة، فمن المتوقع أن يتداول مؤشر تاسي TASI عند مستوى 12,231 نقطة بنهاية هذا الربع، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من شركة Trading Economics.

وبالنظر إلى المستقبل، تقدر الوكالة أن يتم تداول مؤشر تاسي TASI عند مستوى 11,810.44 نقطة في غضون 12 شهراً. ووفقاً لتوقعات وكالة Wallet Investor، فمن المتوقع حدوث زيادة في السعر على المدى الطويل، حيث توقعت الوكالة أن سعر سهم مؤشر تاسي للسنوات الخمس القادمة سيكون عند مستويات تتراوح بين 11,240 و11,375 ريال سعودي.

للمزيد من المقالات: السوق السعودي: كل ما تريد معرفته عن هذا السوق وأنواع الاستثمارات المتاحة فيه

أوقات تداول المؤشر العام للسوق السعودي (مؤشر تاسي TASI)

في الحقيقة، فإن ساعات التداول لمؤشر السوق السعودي تاسي عادة ما تكون من الأحد إلى الخميس، وفقاً للجدول الزمني التالي:

• جلسة ما قبل الافتتاح: من 9:30 صباحاً حتى 10:00 صباحاً بالتوقيت المحلي للمملكة العربية السعودية (GMT +3).
• جلسة التداول العادية: من 10:00 صباحاً حتى 3:00 مساءً بالتوقيت المحلي للمملكة العربية السعودية (GMT +3).
• جلسة المزاد الختامية: من 3:00 مساءً حتى 3:10 مساءً بالتوقيت المحلي للمملكة العربية السعودية (GMT +3).

كما تخضع ساعات التداول للتغيير، خاصة أثناء العطلات أو الظروف الخاصة. يتم إغلاق السوق خلال الإجازات الرسمية في المملكة العربية السعودية، وتشمل:

• يوم التأسيس السعودي (22 فبراير).
• اليوم الوطني للمملكة العربية السعودية (23 سبتمبر).
• عيد الفطر وعيد الأضحى.

قد يهمك أيضًا: مشروع نيوم وأهدافه المستقبلية: تحول السعودية نحو الاقتصاد الرقمي 2024

الخاتمة

في الختام، يبقى مؤشر السوق السعودي تاسي (TASI) ركيزة أساسية في هيكل الاقتصاد السعودي، معبراً عن ديناميكية السوق وقوتها. منذ إنشائه، شهد مؤشر تاسي TASI العديد من التقلبات التي شكلت معالمه وصقلت تجربته، مما أكسبه مكانة مرموقة بين المؤشرات المالية العالمية. كما يعكس مؤشر تاسي TASI الأداء الجماعي للشركات السعودية الكبرى ويساهم في تعزيز الشفافية والسيولة في السوق المالية. ومع استمرار المملكة في تنفيذ خططها التنموية الطموحة وتنويع اقتصادها، من المتوقع أن يواصل مؤشر تاسي TASI لعب دور حيوي في جذب الاستثمارات وتحقيق النمو المستدام. إن فهم تطورات وتوجهات مؤشر تاسي يظل ضرورياً لكل مستثمر ومحلل يسعى للاستفادة من الفرص الواعدة التي يقدمها السوق السعودي.

تابع معنا: سهم جرير؛ أحد خيارات الاستثمار الأكثر شهرة في المملكة العربية السعودية

الأسئلة الشائعة