DAX ، أو Deutscher Aktienindex ، مؤشر داكس هو مؤشر سوق للأوراق المالية يمثل أكبر 30 شركة رائدة مدرجة في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية في ألمانيا. ,ويعتبر مؤشر داكس أحد مؤشرات سوق الأسهم الأكثر متابعة على نطاق واسع في أوروبا ويُنظر إليه على أنه مقياس للاقتصاد الألماني.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على DAX ,تاريخه ,تكوينه وأدائه ، واستكشاف بعض العوامل التي تؤثر على حركته.
جدول المحتوى
تاريخ مؤشر داكس
تم تقديم مؤشر داكس في 1 يوليو 1988 ، كبديل لمؤشر Börsen-Zeitung الأقدم.
في البداية كان يتألف من 30 شركة ، ولكن تم زيادة العدد إلى 40 في عام 1999 ثم انخفض مرة أخرى إلى 30 في عام 2021. يتم حساب مؤشر داكس باستخدام منهجية مرجحة للقيمة السوقية للتداول الحر ، مما يعني أن وزن كل شركة يعتمد على قيمتها السوقية بالنسبة للأسهم التي يتم تداولها بحرية.
تكوين مؤشر داكس
يتكون مؤشر داكس من 30 شركة ضخمة ذات سيولة عالية مدرجة في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية.
تأتي هذه الشركات من مجموعة متنوعة من الصناعات ، بما في ذلك السيارات والبنوك والمواد الكيميائية والطاقة والتكنولوجيا. بعض من أشهر الشركات في DAX تشمل Adidas و Allianz و BMW و Daimler و Deutsche Bank و Siemens و Volkswagen.
أحد متطلبات إدراج أي شركة في مؤشر داكس هو أن يكون لها رأس مال سوقي حر لا يقل عن 1 مليار يورو ويجب أن تكون مدرجة في شريحة Prime Standard لبورصة فرانكفورت للأوراق المالية ، والتي لديها متطلبات إدراج أكثر صرامة من القطاعات الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تمتلك الشركة ما لا يقل عن 10٪ من أسهمها وتكون قابلة للتداول بحرية في السوق لتكون مؤهلة للإدراج في DAX.
يتم مراجعة تكوين مؤشر DAX كل ثلاثة أشهر من قبل لجنة مؤشر البورصة الألمانية ، والتي تأخذ في عين الاعتبار عوامل مثل القيمة السوقية ، والتداول الحر ، وحجم التداول.
عند تحديد الشركات التي سيتم تضمينها أو استبعادها من المؤشر. يمكن أن يكون للتغييرات في تكوين DAX تأثير كبير على أداء المؤشر ويراقبها المستثمرون والمحللون عن كثب وبشكل مستمر.
أداء DAX
كان لمؤشر DAX تاريخ متقلب ، مع فترات من النمو السريع والانخفاضات الكبيرة. في السنوات الأولى من وجوده ، شهد المؤشر نموًا كبيرًا مدفوعًا بعوامل مثل إعادة توحيد ألمانيا ونمو الاتحاد الأوروبي.
ومع ذلك ، فقد تضرر المؤشر بشدة من جراء الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ، مما أدى إلى انخفاضه بأكثر من 50٪ في قيمته.
منذ ذلك الحين ، تعافى مؤشر داكس ووصل إلى مستويات قياسية جديدة ، مدفوعة بعوامل مثل نمو الاقتصاد الألماني ، وقوة اليورو ، ونمو الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك ، فقد تأثر المؤشر أيضًا بعوامل مثل التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، والتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، ووباء COVID-19 ، مما أدى إلى انخفاض كبير في قيمة مؤشر داكس في عام 2020.
على الرغم من هذه التحديات ، ظل مؤشر داكس أحد أفضل مؤشرات سوق الأسهم أداءً في أوروبا.
على المدى الطويل ، حقق مؤشر DAX عوائد قوية للمستثمرين ، بمتوسط عائد سنوي يبلغ حوالي 8٪ منذ إنشائه في عام 1988.
ومع ذلك ، مثل أي مؤشر سوق للأوراق المالية ، ويحتاج المستثمرون إلى دراية بالمخاطر التي ينطوي تحتها هذا الاستثمار في DAX أو أي مؤشر سوق أسهم آخر.
سعر مؤشر الداكس
العوامل المؤثرة في حركة DAX
هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على حركة مؤشر DAX ، بما في ذلك النمو الاقتصادي ، وأسعار الفائدة ، وأسعار صرف العملات ، والأحداث الجيوسياسية.
من أهم العوامل التي تؤثر على أداء مؤشر داكس هي صحة الاقتصاد الألماني ، وهو أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ومصدر رئيسي للسلع والخدمات.
عندما ينمو الاقتصاد الألماني ، يميل مؤشر DAX إلى الأداء الجيد ، حيث تستفيد الشركات من زيادة الطلب على منتجاتها وخدماتها.
ومع ذلك ، عندما يكون الاقتصاد الألماني في حالة ركود أو يشهد نموًا بطيئًا ، يمكن أن يعاني مؤشر داكس ، حيث تواجه الشركات انخفاض في الإيرادات والأرباح.
هناك عامل آخر يمكن أن يؤثر على حركة مؤشر DAX وهو أسعار الفائدة.
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، من المرجح أن يستثمر المستثمرون في الأسهم ، لأنها توفر عوائد أعلى من الاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات.
على العكس من ذلك ، عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة ، يمكن للمستثمرين تحويل استثماراتهم نحو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم.
يمكن أن يكون لأسعار صرف العملات أيضًا تأثير على أداء مؤشر داكس ، حيث أن العديد من الشركات المدرجة في المؤشر هي شركات مصدرة.
يمكن أن يجعل اليورو أقوى منتجاتهم أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في البلدان الأخرى ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب وانخفاض الإيرادات. وعلى العكس من ذلك ، يمكن لضعف اليورو أن يجعل منتجاتها أكثر قدرة على المنافسة في الأسواق الدولية ، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب وزيادة الإيرادات.
يمكن أن يكون للأحداث الجيوسياسية أيضًا تأثير كبير على أداء DAX. على سبيل المثال ، أدى تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في عام 2016 إلى انخفاض قيمة مؤشر داكس ، حيث كان المستثمرون قلقين بشأن تأثير خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي على الاقتصاد الألماني.
وبالمثل ، أدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عامي 2018 و 2019 إلى انخفاض قيمة مؤشر داكس، حيث كان المستثمرون قلقين بشأن تأثير الحرب التجارية على نمو الاقتصادي العالمي.
الخلاصة
يمكن أن يكون مؤشر DAX بديلاً ممتازًا للأصول الأخرى المحفزة للاستثمار الأكثر تنوعًا والتي يتم تداولها بكثافة نظرًا لأن الأنظمة محددة جيداً.
